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DEUTZ-Aktie: Aussagen entäuschen angesichts positiver Branchennachrichten
28.03.2012
UBS
Zürich (www.aktiencheck.de) - Sebastian Ubert und Sven Weier, Analysten der UBS, stufen die Aktie von DEUTZ (ISIN DE0006305006 / WKN 630500) unverändert mit "neutral" ein, erhöhen aber das 12-Monats-Kursziel von 4,20 auf 5,50 EUR.
Zusammen mit der Vorlage des Berichts für 2011 habe Deutz von einem stabilen Auftragseingang im Januar und Februar im Vergleich zum Vorjahr gesprochen. Dies impliziere eine 30%ige Verbesserung gegenüber dem vierten Quartal, wenn sich der Trend auch im März fortsetze. Damit zeichne sich ein überdurchschnittlich guter Verlauf ab. Die aufgeschobene Nachfrage aus dem vierten Quartal könnte sich nun materialisieren. Die Planung von DEUTZ, im laufenden Jahr stabile Umsätze und Margen zu erzielen, erhalte damit Unterstützung. Angesichts der positiven Branchennachrichten sei dies aber eine Enttäuschung.
Trotz relativ niedriger Q4-Aufträge dürfte DEUTZ zu einer normalisierten Saisonalität zurückkehren. Die EPS-Schätzungen seien im Zuge einer Anhebung der Erlösprognosen für 2012 von 0,37 auf 0,54 EUR erhöht worden und für 2013 von 0,42 auf 0,55 EUR. Die Konsenserwartungen seien wohl rund 7% zu hoch.
Investoren sollten anlässlich der Bekanntgabe des Q2-Berichts am 26. April auf den Auftragseingang achten. Eine Abnahme des Momentums sei nicht auszuschließen.
Vor diesem Hintergrund lautet die Einschätzung der Analysten der UBS für die Aktie von DEUTZ weiterhin "neutral". (Analyse vom 28.03.12) (28.03.2012/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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